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Finanzinstrumente

  Kategorie   2021   2020
in CHF 000       Buchwert   Marktwert   Buchwert   Marktwert
Flüssige Mittel   1   436 465   436 465   276 153   276 153
Kurzfristige Finanzanlagen     19 998   19 998   311   311
davon Wertschriften   4   19 998   19 998    
davon Devisentermingeschäfte   4       311   311
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen   2   228 535   228 535   214 396   214 396
Kurzfristige Finanzforderungen   2   123 019   123 019   35 938   35 938
Übrige langfristige Finanzanlagen     193 498   184 911   35 963   35 846
davon sonstige Beteiligungen – Eigenkapitalinstrumente   3   37 360   37 360   32 699   32 699
davon sonstige Beteiligungen – keine Eigenkapitalinstrumente   4   168   168   168   168
davon Darlehensforderungen   2   154 323   145 736   761   644
davon sonstige lfr. Finanzanlagen – keine Eigenkapitalinstrumente   2   1 647   1 647   2 336   2 336
                   
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten     6 089   6 089   5 350   5 350
davon Devisentermingeschäfte   6   1 675   1 675   0   0
davon sonstige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten   5   4 414   4 414   5 350   5 350
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen   5   66 027   66 027   69 073   69 073
Übrige Verbindlichkeiten   5   4 895   4 895   15 234   15 234
Langfristige Finanzverbindlichkeiten     72 294   72 245   19 693   19 985
davon Bankverbindlichkeiten und Darlehen   5   69 567   69 518   17 855   18 147
davon Kaufpreisverpflichtungen   6   1 064   1 064    
davon Verpflichtungen zum Kauf eigener Eigenkapitalinstrumente   6   455   455   382   382
davon sonstige langfristige Finanzverbindlichkeiten   6   1 207   1 207   1 456   1 456
                   
Kategorisierung Finanzinstrumente nach IFRS 9                  
Flüssige Mittel – zu fortgeführten Anschaffungskosten   1   436 465   436 465   276 153   276 153
Darlehen und Forderungen – zu fortgeführten Anschaffungskosten   2   507 524   498 937   253 430   253 313
Finanzielle Vermögenswerte – zum Fair Value mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis   3   37 360   37 360   32 699   32 699
Finanzielle Vermögenswerte – zum Fair Value mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust   4   20 165   20 165   479   479
Finanzielle Verbindlichkeiten – zu fortgeführten Anschaffungskosten   5   (144 904)   (144 855)   (107 512)   (107 804)
Finanzielle Verbindlichkeiten – zum Fair Value mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust   6   (4 401)   (4 401)   (1 838)   (1 838)

TX Group wendet zur Bestimmung des Marktwertes von Finanzinstrumenten die folgenden Hierarchie­stufen an:

  • Klasse 1 Börsenkurse an aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

  • Klasse 2 Marktwerte, die auf Basis von beobachtbaren Marktdaten ermittelt werden. Dabei werden entweder notierte Preise auf nicht aktiven Märkten oder nicht notierte Preise berücksichtigt. Zudem können solche Verkehrswerte auch indirekt aus Preisen abge­leitet werden.

  • Klasse 3 Marktwerte, die nicht auf Basis von beobachtbaren Marktdaten ermittelt werden.

Die in den kurzfristigen Finanzanlagen gehaltenen Devisen­termingeschäfte sind die einzigen Finanz­instrumente, die in der Klasse 2 der Hierarchie­stufen der Marktwerte gruppiert werden. Sie betragen per 31. Dezember netto –1.7 Mio. CHF (Vorjahr 0.3 Mio. CHF) und sind demnach unwesentlich, weshalb auf eine weitere Offenlegung verzichtet wird.

In der Klasse 3 der Hierarchiestufen der Marktwerte sind unter anderem die Eigenkapitalinstrumente der sonstigen Finanzanlagen sowie allfällige Kaufpreisverpflichtungen erfasst. Auch hier wird aufgrund der Unwesentlichkeit auf einen detaillierteren Ausweis verzichtet. Ebenfalls der Klasse 3 zugewiesen sind die als übrige langfristige Finanzanlage erfassten sonstigen Beteiligungen. Investiert wird insbesondere in Beteiligungen in der Aufbauphase (Start-ups), bei welchen keine beobachtbaren Marktpreise vorliegen. Deshalb wird eine geeignete alternative Bewertungsmethode für die Ermittlung des Fair Values der Beteiligung angewendet. Dies kann unter anderem der von Dritten bezahlte Preis bei Finanzierungsrunden sein, eine Ermittlung mittels Barwertmethode (DCF-Ermittlung) oder die Marktpreisermittlung mittels Multiples. Inputfaktoren sind zum Beispiel Vertragsdetails zu den Finanzierungsrunden inklusive bezahltem Preis durch Dritte oder Businesspläne, welche die neuesten Einschätzungen betreffend Entwicklungen von Betriebsertrag und Kosten beinhalten. Für die beiden quantitativ bedeutendsten sonstigen Beteiligungen an MoneyPark AG und Joveo Inc., welche per 31. Dezember 2021 mit einem Wert von 21.5 Mio. CHF in der Bilanz erfasst sind, erfolgte die Bewertung auf Basis einer DCF-Bewertung respektive auf Basis der letzten beobachteten Marktwerte. Die weiteren sonstigen Beteiligungen (inklusive deren Sensitivität) sind für die TX Group als unwesentlich zu betrachten. Die Über­prüfung der Bewertung der sonstigen Beteiligungen wird halbjährlich vorgenommen. Die Verände­rung der sonstigen Beteiligungen im Berichtsjahr ist in untenstehender Tabelle ersichtlich.

in CHF 000   2021   2020
Sonstige Beteiligungen – Stand 1.1.   32 866   22 842
Zugänge   10 238   7 482
Abgänge 1   (9 776)   (177)
Bewertungserhöhung über Gesamt­ergebnis­rechnung   4 200   2 720
Bewertungsreduktion über Gesamt­ergebnis­rechnung    
Sonstige Beteiligungen – Stand 31.12.   37 528   32 866
1 Umbuchung zu Assoziierten

Der Klasse 1 der Hierarchiestufen zur Bestimmung des Marktwertes sind alle übrigen zum Fair Value bewerteten Finanz­instrumente zugeordnet. Zwischen den drei Klassen fanden keine Transfers statt.

Devisentermingeschäfte
in CHF 000   2021   2020
Kontraktvolumen   37 133   29 786
Marktwert, fällig   (1 675)   311
unter 1 Jahr   (1 675)   311
1 bis 5 Jahre    
über 5 Jahre    
         
Angaben zu Cash Flow Hedge        
Als Cash Flow Hedge direkt im Gesamtergebnis erfasst   (1 348)   251
Im Rahmen der vorgesehenen Absicherung verwendet   57   886
Direkt in der Erfolgsrechnung erfasst    

Zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos aus den Rahmenvereinbarungen für Zeitungs- und Zeit­schriften­papier bestanden am Bilanzstichtag Euro-Termingeschäfte im Gesamt­um­fang von 37.1 Mio. CHF. Die Absicherungs­geschäfte werden bei Realisation zusammen mit der zugrunde liegenden Transaktion erfolgswirksam erfasst.

Der Marktwert dieser derivativen Finanzinstrumente wird je nach Fälligkeit unter den kurzfristigen oder langfristigen Finanzforderungen oder -verbindlichkeiten ausgewiesen.