Mittelflussrechnung
Die flüssigen Mittel nahmen von 436.5 Mio. CHF um 45.4 Mio. CHF auf 391.0 Mio. CHF ab.
Der Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit stieg im Vergleich zum ersten Halbjahr 2021 um 5.0 Mio. CHF auf 66.0 Mio. CHF an. Die leichte Zunahme ist, trotz des deutlich tieferen Ergebnisses (EAT), insbesondere auf die positive Entwicklung des Nettoumlaufvermögens und der höheren Dividenden von Assoziierten / Joint Ventures zurückzuführen.
Der Mittelfluss aus Investitionstätigkeit betrug 23.8 Mio. CHF (Vorjahr –15.8 Mio. CHF). Der sich im Vergleich zum Vorjahr ergebende Mittelzufluss ist unter anderem auf die getätigten Verkäufe von MoneyPark AG und firstbird GmbH (Zufluss an flüssigen Mitteln von insgesamt 21.0 Mio. CHF), leicht höhere Aktivdarlehen sowie eine erhaltene Vorzugsdividende der SMG zurückzuführen, die als Net-Debt-Ausgleich vereinbart wurde, von dem 25.6 Mio. CHF in bar bezahlt wurde. Mittelabflüsse im Jahr 2022 erfolgten durch die Investitionen in Sachanlagen in Höhe von 12.1 Mio. CHF, beispielsweise für das Inventar von digitalen Werbeflächen im Out-of-Home-Bereich sowie in den Umbau auf dem Werdareal. In immaterielle Anlagen wurden 3.5 Mio. CHF investiert, insbesondere für die Aktivierung von Software-Projekten bei JobCloud AG. Devestitionen von Sach- und immateriellen Anlagen führten zu einem Zufluss von flüssigen Mitteln in Höhe von 0.1 Mio. CHF. Der Mittelfluss nach Investitionstätigkeit in Sach- und immaterielle Anlagen (FCF b. M&A) beträgt 50.3 Mio. CHF und ist damit 0.9 Mio. CHF höher als der Vorjahreswert von 49.3 Mio. CHF. Der Mittelabfluss durch Investitionen in übrige Finanzanlagen von 14.2 Mio. CHF umfasst neben dem Kauf von Anteilen an Stableton Financial AG und Caeleste AG auch Veränderungen von Kontokorrenten mit Minderheitsaktionären sowie die Erhöhungen von Darlehen an Assoziierte.
Der Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit nahm auf –134.8 Mio. CHF zu (Vorjahr –37.4 Mio. CHF). Der im Vergleich zum Vorjahr wesentlich höhere Mittelabfluss ist insbesondere auf die wieder aufgenommene Dividendenausschüttung an die Aktionäre der TX Group für das Geschäftsjahr 2021 im Umfang von 78.4 Mio. CHF zurückzuführen. Die Ausschüttungen an die Minderheitsaktionäre von JobCloud AG und der Goldbach Group waren zudem um rund 8.9 Mio. CHF höher als im ersten Halbjahr 2021. Weiter haben die Mietzahlungen deutlich um 8.4 Mio. CHF auf 15.5 Mio. CHF zugenommen. Dies ist auf neue oder modifizierte Leasingverträge zurückzuführen – insbesondere im Wachstumsfeld Out-of-Home wurden signifikant mehr Leasingverträge aktiviert. Die übrigen Positionen blieben dabei weitgehend stabil.